亞士創能科技（上海）股份有限公司

                可行性分析報告（修訂稿）

  亞士創能科技（上海）股份有限公司（以下簡稱“公司”）為貫徹實施公司整體發

(資料圖片僅供參考)

展戰略，做強做優公司主業，進一步提升公司核心競爭力并優化財務結構推動業務的可

持續健康發展，擬通過非公開發行 A 股股票（以下簡稱“本次非公開發行”或“本次

發行”）的方式募集資金。公司對本次非公開發行募集資金使用的可行性分析如下：

  一、本次募集資金使用計劃

  本次非公開發行 A 股股票的募集資金總額不超過 60,000 萬元，扣除發行費用后將

用于補充流動資金或償還銀行債務。

  二、本次募集資金使用的必要性分析

  （一）有利于優化公司資本結構，降低財務風險，增強抗風險能力

  近年來，隨著城市更新和存量住房改造提升進程的不斷推進，公司抓住行業集中度

提升的趨勢，持續加大市場開發和投入，競爭力不斷提高，帶動業務快速增長，公司資

產負債率和負債規模也不斷擴大。截至 2022 年 9 月末，公司資產負債率為 75.29%，總

負債為 52.01 億元。

  通過本次非公開發行募集資金補充流動資金或償還銀行債務，可以降低公司的資產

負債率，提高公司償債能力及資金實力，優化財務結構，增強抗風險能力，推動公司業

務的可持續健康發展。

  （二）有利于滿足公司經營規模日益擴大帶來的資金需求

  我國建筑涂料、建筑保溫和建筑防水企業眾多，市場集中度較低，行業競爭較為激

烈。在充分的市場競爭下，行業市場份額逐步向品牌企業集中，并呈現出較為明顯的梯

隊層次。近年來，公司拓展產品品類，加快推進全國先進產能布局，并推動市場網絡加

密和銷售渠道下沉，品牌影響力不斷提高。2019-2021 年，公司分別實現營業收入 24.25

億元、35.07 億元和 47.15 億元，伴隨業務規模的增長，公司對流動資金的需求將保持

增長。

  通過本次非公開發行募集資金，可以增強公司的流動資金實力，以滿足公司各項業

務領域發展所帶來的資金需求，為公司持續發展提供有力保障，并進一步促進主營業務

平穩健康發展，提升公司市場占有率。

  綜上，公司通過本次非公開發行募集資金，可有效降低公司的資產負債率，從而優

化資本結構，降低財務風險，增強抗風險能力；同時，本次非公開發行有利于滿足公司

經營規模日益擴大帶來的資金需求，符合公司及全體股東的利益。

  三、本次募集資金使用的可行性分析

  （一）本次非公開發行募集資金使用符合法律法規的規定

  公司本次非公開發行募集資金使用符合相關政策和法律法規，具有可行性。本次非

公開發行募集資金到位后，公司資產負債率將有所降低，有利于改善公司資本結構，降

低財務風險，提升盈利水平，推動公司業務持續健康發展。

  （二）本次非公開發行的發行人治理規范、內控完善

  公司已按照上市公司的治理標準建立了以法人治理結構為核心的現代企業制度，并

通過不斷改進和完善，形成了較為規范的公司治理體系和完善的內部控制環境。在募集

資金管理方面，公司按照監管要求建立了《募集資金管理制度》，對募集資金的存儲、

使用、投向變更、檢查與監督等進行了明確規定。本次非公開發行募集資金到位后，公

司董事會將持續監督公司對募集資金的存儲及使用，以保證募集資金合理規范使用，防

范募集資金使用風險。

  四、本次發行對公司經營狀況和財務狀況的影響

  （一）本次發行對公司經營狀況的影響

  本次非公開發行所募集的資金，在扣除相關發行費用后，將全部用于補充流動資金

或償還銀行債務。本次募集資金投資項目符合國家有關產業政策，有利于改善公司資本

結構，降低財務風險，提升盈利水平，有利于公司拓展主營業務，擴大市場占有率，進

一步提升公司的綜合競爭力。本次發行募集資金的使用符合公司實際情況和發展需要。

  （二）本次發行對公司財務狀況的影響

  本次發行完成后，公司凈資產將大幅增加，資產負債率顯著降低，流動比率與速動

比率顯著提高，財務結構得以優化，資本實力和償債能力有所增強。本次發行可有效降

低公司的財務風險，提升公司盈利能力，增強公司的綜合競爭力。

  五、本次募投項目涉及的立項、環保等報批事項

  公司本次募集資金扣除發行費用后擬用于補充流動資金或償還銀行債務，不涉及投

資項目報批事項。

  六、本次非公開發行的可行性結論

  綜上所述，本次非公開發行 A 股股票募集資金使用計劃符合相關政策和法律法規，

實際控制人通過本次非公開發行對公司業務和發展提供有力的支持、體現了對公司未來

前景的信心和對公司價值的認可。本次非公開發行有利于提升公司整體經營能力，符合

公司的實際情況和戰略需求，具備必要性和可行性。本次募集資金的運用，有利于滿足

公司業務發展的資金需求，提升公司的核心競爭能力，優化資產結構，改善公司財務狀

況，提高盈利水平和持續發展能力，符合全體股東的利益。

                        亞士創能科技（上海）股份公司董事會

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標簽： 可行性分析 募集資金 非公開發行